По информации инвестиционного подразделения транснациональной банковской корпорации JPMorgan Chase & Co – JPMorgan Asset Management, нынешняя сложная рыночная среда создаст благоприятную почву для частных инвестиций и повышения эффективности хедж-фондов, собщает Bloomberg.
Ожидаемая доходность взвешенного по капитализации частного акционерного капитала выросла до 9,80%, что на 1 процентный пункт выше, чем в последнем прогнозе, опубликованном 30 сентября. Об этом в своей записке написал глава глобальной стратегии по нескольким активам Джон Билтон.
Прогнозы управляющего капиталом «продолжают быть относительно агрессивными как для хедж-фондов, так и для частного акционерного капитала», – сказал он, и вызванная пандемией волатильность рынка «фактически укрепляет нашу убежденность в том, что для поколения альфа у нас есть хорошие среднесрочные перспективы».
«Денежные средства и высоколиквидные активы на балансе частного акционерного капитала теперь могут быть развернуты по более низким ставкам, что в целом компенсирует более высокие затраты на долговое финансирование», – пишет Билтон.
Хотя хаос, вызванный коронавирусом, наносит ущерб экономике, Билтон не видит особого подхода к изменениям «первого порядка» и он не рассматривает рецессию как существенное изменение потенциального роста в долгосрочной перспективе.
Кроме того, согласно прогнозу организации, денежно-кредитная и фискальная политика будут оставаться экспансионистскими в периоде восстановлении, что должно привести к более крутым кривым и рефляционному давлению в среднесрочной перспективе.
Вероятно, что акции будут поддерживаться относительно облигаций в течение всего периода прогнозирования от 10 до 15 лет.
В компании также отмечают, что другие регионы могут начать догонять американский фондовый рынок уже в 2020-м году.